Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Elektrobudowa: pierwsze półrocze nie zachwyci?

Autor: wnp.pl (TE)
03-08-2011 12:31
Elektrobudowa: pierwsze półrocze nie zachwyci?
Fot. Studio PTWP

Na słabsze wyniki katowickiej Elektrobudowy w pierwszym półroczu 2011 r. mogą wpłynąć niskie marże oraz małe wykorzystanie mocy w segmencie produkcji rozdzielnic.

Taką prognozę przedstawili w najnowszym raporcie dotyczącym Elektrobudowy analitycy Domu Inwestycyjnego BRE.
- Oczekiwaliśmy, że Elektrobudowa będzie w stanie w 2011 r. przekroczyć prognozę zarządu, zakładającą wygenerowanie 793,5 mln zł przychodów i 48,6 mln zł zysku netto. Niestety, stanie się to tylko na poziomie przychodów. Za I półrocze zysk netto wyniesie jedynie 13,5 mln zł. Związane jest to głównie z niskim wykorzystaniem mocy produkcyjnych w ramach produkcji rozdzielnic (jedynie 40 proc.) - czytamy w analizie.

- Druga połowa roku przyniesie poprawę wykorzystania mocy produkcyjnych (wzrost do 100-105 proc., czyli stanu z ubiegłego roku). W pozostałych segmentach spółce udaje się zdobywać dużo nowych kontraktów, co niestety nie ma przełożenia na poprawę oczekiwanych marż - czytamy również.

Analitycy podkreślili, że rozwojowym kierunkiem dla Elektrobudowy jest podwykonawstwo w ramach budowy nowych bloków energetycznych w Polsce. Jednak w ich opinii, ten typ działalności wpłynie na wyniki spółki dopiero od 2013 r.

- Z uwagi na okres realizacji planów budowy nowych bloków energetycznych w Polsce uważamy, że faktyczne prace będą koncentrować się w latach 2013+. Nadal jest to odległa perspektywa. Podwyższamy prognozy przychodów i obniżamy prognozy zysków w przyszłych latach. Obniżamy rekomendację z „akumuluj” do „trzymaj”, a cenę docelową z 178,6 zł do 163,1 zł - napisano w raporcie.

- Portfel zleceń Elektrobudowy na przyszły rok ma już wartość 400 mln zł, co zapewnia naszym zdaniem dwucyfrową dynamikę przychodów i zysku w przyszłym roku. Dla porównania, portfel zleceń na 2011 r. na koniec ubiegłego roku miał wartość około 350 mln zł. Mimo dobrego portfela zleceń, uważamy, że perspektywy wzrostu są już w cenie - podsumowano.

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!



SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


44 750 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNERZY

  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP