PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Jak głębokie zmiany wywoła MiFID II w działalności TGE?

Autor: wnp.pl (ICh)
27-07-2016 14:58
Jak głębokie zmiany wywoła MiFID II w działalności TGE?

Ireneusz Łazor, prezes zarządu TGE

Fot. PTWP

MiFID II jest regulacją o potencjalnie największym wpływie na działalność giełdy z obecnie wdrażanych. Przede wszystkim wpłynie na funkcjonowanie naszego rynku terminowego, ponieważ rozszerza definicję instrumentu finansowego również na towarowe kontrakty pochodne - mówi Ireneusz Łazor, prezes zarządu Towarowej Giełdy Energii (TGE).

Przed TGE, podobnie jak przed całym rynkiem finansowym, konieczność dostosowania się do zmieniających się regulacji związanych z dyrektywą MiFID II, której przepisy mają być stosowane od 3 stycznia 2018 r. TGE wskazuje, że akt ten bardzo kompleksowo reguluje kwestie związane z obrotem instrumentami finansowymi, w tym z systemami obrotu i ich organizacją.
- MiFID II jest regulacją o potencjalnie największym wpływie na działalność giełdy z obecnie wdrażanych. Przede wszystkim wpłynie na funkcjonowanie naszego rynku terminowego, ponieważ rozszerza definicję instrumentu finansowego również na towarowe kontrakty pochodne. Oznacza to, że kontrakty forward, które można zawierać na naszym obecnym rynku terminowym (RTT) staną się od 2018 r. instrumentami finansowymi - mówi Ireneusz Łazor, prezes zarządu TGE.

Prezes Ireneusz Łazor informuje, że aby spełnić wymogi MiFID II giełda planuje przekształcić kontrakty typu forward na kontrakty futures z opcją fizycznego lub finansowego rozliczenia transakcji. Podaje, że ta koncepcja została już przedstawiona  uczestnikom rynku, ale ostateczna będzie podjęta  po ponownych konsultacjach w drugiej połowie września. Harmonogram uruchomienia notowań dla tego typu kontraktów będzie wynikał z kalendarza, który w pierwszej kolejności musi być uzgodniony z Komisją Nadzoru Finansowego.

Prezes TGE informuje, że jeśli chodzi o kontrakty forward, to giełda ma dwie propozycje dla rynku. Według jednego scenariusza ten instrument zupełnie zniknie i do obrotu na Rynku Instrumentów Finansowych zostanie wprowadzony kontrakty futures z opcją fizycznego lub finansowego rozliczenia.

- Natomiast drugi, szerszy scenariusz zakłada poza powyższym rozwiązaniem przekształcenie rynku terminowego w rynek OTF (Organised Trading Facility), zorganizowaną platformę obrotu, na której będzie możliwe zawieranie kontraktów forward z fizyczną dostawą, które nie będą instrumentami finansowymi.  Będzie to od strony funkcjonalnej nowa platforma obrotu na rynku towarowym w kształcie zbliżonym do organizacji rynku obligacji Catalyst na GPW.  Moim zdaniem ta opcja byłaby najbardziej optymalna, ponieważ stanowiłaby alternatywę dla kontraktów bilateralnych, a przy tym widoczną korzyścią jest tutaj większa przejrzystość i transparentność. Ostatecznie jednak zdecydują ci, którzy mają zapewnić temu rynkowi płynność. Harmonogram wprowadzanych rozwiązań powstanie po konsultacjach z uczestnikami rynku oraz oczywiście KNF, tak by działalność giełdy była zgodna z dyrektywą od 3 stycznia 2018 rok- wyjaśnia prezes Ireneusz Łazor.

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!



SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


34 602 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

966 189 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 764 ofert w bazie

2 782 271 ofert w bazie


397 662 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNERZY

  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP