Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Zdaniem DM BOŚ akcje Taurona podrożeją o 20 proc.

Autor: wnp.pl (DC)
25-11-2010 10:13

Dom Maklerski BOŚ opublikował rekomendację „kupuj” dla akcji Tauron Polska Energia. Analitycy Brokera przewidują wzrost docelowej ceny akcji do 8,11 zł, co oznacza, że akcje posiadają ponad 20 proc. potencjału wzrostu. W dniu opublikowania rekomendacji, cena akcji wynosiła 6,55 zł.

Sporządzona przez DM BOŚ S.A. rekomendacja określiła docelową cenę na poziomie 8,11 zł za akcję. Zdaniem autorów raportu na poprawę wyników Grupy wpłynie odbudowujący się popyt na energię elektryczną, korzystne zmiany w taryfikacji usług dystrybucyjnych, oraz wzrost udziału produkcji energii wytwarzanej w oparciu o własne zasoby węgla. Pozytywnie na notowania w najbliższym okresie może również oddziaływać wejście akcji Tauron do indeksu WIG20, do którego dojdzie po sesji z 17 grudnia br.
DM BOŚ zwraca uwagę, że dzięki posiadanym zasobom węgla (ok. 20 proc. zasobów krajowych) około 30 proc. produkcji energii wytwarzane jest w oparciu o surowiec własny. W perspektywie trzech lat udział ten powinien wzrosnąć do 50 proc., co powinno poprawić stabilność przychodów oraz marż. Spółka ma szansę na zwiększenie przychodów dzięki wzrastającemu popytowi na energię, który w 2012 r. powinien przekroczyć rekordowe zapotrzebowanie z 2008 r. Na skutek zmniejszenia się dostępnej rezerwy wytwarzanej mocy w szczycie zapotrzebowania na energię, zaostrzających się wymagań środowiskowych oraz wzrostu cen nośników energii pierwotnej, wzrosną również ceny energii. Stopniowa poprawa będzie również następować w segmencie dystrybucji, gdzie dzięki korzystniejszej taryfikacji w 2014 roku EBIT Grupy powinien wzrosnąć do około 1 mld zł.

Wg. DM BOŚ, na kurs akcji może mieć wpływ potencjalna sprzedaż udziałów Skarbu Państwa po zakończeniu lock-upu, tj. już na początku przyszłego roku. Według informacji Ministerstwa Skarbu Państwa możliwe jest obniżenie udziałów w Tauronie do 33-35 proc. Według autorów rekomendacji niewielkie jest ryzyko przeprowadzenia emisji akcji w najbliższych latach, w celu gromadzenia środków na pokrycie planu inwestycyjnego, który w latach 2010 – 2020 może wynieść nawet 50 mld zł (tzw. twarde wydatki na lata 2010 - 2020 mają wynieść ok. 37 mld zł). Zdaniem analityków DM BOŚ, Tauron będzie finansował inwestycje długiem, co przełoży się na wzrost kosztów finansowych. Szczególnie odczuwalne będzie to w latach 2014 - 2017 (około 450 - 520 mln zł. w tym okresie).

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!



SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


44 750 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNERZY

  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP