Skomentuj 
Podziel się!
Udostępnij
Twittnij
Wyślij
Drukuj
Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK obniżyli rekomendację dla Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin (ZE PAK) do "trzymaj", a cenę docelową akcji do 19,2 zł z 23,8 zł. Zdaniem analityków przed spółką stoi wiele ryzyk.
Co więcej, ZE PAK to wciąż najtańsza polska spółka energetyczna pod względem wskaźnika EV/EBITDA.
- Sytuację pogarsza nieco niedawny wzrost cen certyfikatów CO2, ponieważ ZE PAK nie tylko generuje najwięcej zanieczyszczeń wśród polskich elektrowni, lecz także nie jest zabezpieczony na rok 2018 (wzrost cen CO2 r/r obciążyłby wyniki za 2018). Znacznie gorszą wiadomością mogą być jednak wątpliwości prawne związane z odkrywką węgla brunatnego w Tomisławicach, wyrażone niedawno przez urzędników UE - dodano w raporcie.
Analitycy przypomnieli także, że UE kwestionuje pierwotne zezwolenia środowiskowe spółki, a gdyby koncesja ZE PAK na to złoże (jedyne źródło surowca dla głównych elektrowni ZE PAK) została cofnięta, przyszła działalność spółki stanęłaby pod znakiem zapytania.
Raport prognozuje, że w 2017 r. ZE PAK zanotuje 242 mln zł zysku netto przy przychodach w wys. 2,88 mld zł.
KOMENTARZE (0)
Do artykułu: Obniżona rekomendacja DM BZ WBK dla ZE PAK