Vattenfall ratuje debiut Enei

Vattenfall ratuje debiut Enei
Fot. Adobe Stock. Data dodania: 20 września 2022

Mimo kryzysu debiut giełdowy Enei kończy się powodzeniem. Zainteresowanych inwestorów było mniej niż życzył sobie skarb państwa, ale koncern energetyczny i tak dostanie dwa miliardy na inwestycje.

Transakcję uratował szwedzki Vattenfall - pisze "Gazeta Wyborcza". Jako jedyny zapisał się na akcje Enei w transzy przeznaczonej dla inwestorów branżowych. Inni wymieniani wcześniej kandydaci - francusko-belgijski Electrabel, czeski Cez i niemiecki RWE - zrezygnowali.

Spółka zadebiutuje 17 listopada.

Resort skarbu (i sama spółka) liczył na większe zainteresowanie, ale Szwedzi zadeklarowali chęć kupienia tak wielu akcji (po cenie 20,14 zł za sztukę), że i tak może się okazać, że konieczna będzie redukcja zapisu. Skarb państwa i Enea chcieli, żeby inwestorów branżowych było co najmniej dwóch, tak aby konkurowali ze sobą, gdy za rok swój większościowy pakiet będzie sprzedawał skarb państwa. - Zainteresowanie było ze strony jednego inwestora. Podstawowe założenia zostały zrealizowane, A cena, którą zaoferował inwestor branżowy, była satysfakcjonująca - mówi "Gazecie" wiceminister skarbu Joanna Schmid. Vattenfall dostanie więcej niż 10, ale mniej niż 20 proc. akcji.

Na akcje zapisali się także inwestorzy finansowi (m.in. OFE oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, który deklarował chęć kupna do 5 proc. Enei) oraz inwestorzy indywidualni. Oni jednak zapłacą za akcje mniej - Enea zdecydowała się na zaoferowanie im dyskonta ponad 20-proc., zmniejszając cenę akcji do 15,4 zł.

W sumie, według wstępnych szacunków, sprzedaż akcji ma przynieść Enei ponad 2 mld zł. Pieniądze mają pójść przede wszystkim na budowę dwóch nowych bloków w Elektrowni Kozienice. 2 mld to oczywiście mało na 1000 MW mocy, które mają powstać. Bloki będą kosztować w sumie ok. 10 mld zł.

- Dla spółki to jest duży sukces: w tak trudnych warunkach rynkowych, gdy mamy do czynienia z kryzysem na rynkach, udało się pozyskać 2 mld zł. Żeby taki kapitał pozyskać na rynku międzybankowym, potrzeba konsorcjum około 15 banków - mówi Schmid. - Spółka zainteresowała swoją ofertą inwestorów detalicznych, choć wydawało się, że nastroje są minorowe, że to się raczej nie uda. Spółka pozyskała EBOiR, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, otwarte fundusze emerytalne, fundusze typu asset management oraz inwestora branżowego. Spodziewam się nawet, że będzie konieczna redukcja zapisów na akcje we wszystkich transzach - dodaje.

Debiut giełdowy Enei to pierwszy etap prywatyzacji spółki. W przyszłym roku swój pakiet akcji (60 proc.) sprzeda Ministerstwo Skarbu Państwa. Resort już zapowiada, że Vattenfall - choć uratował transakcję teraz - nie powinien liczyć na przywileje. - Udział innych niż Vattenfall inwestorów branżowych będzie możliwy w dalszym etapie procesu. Żaden z inwestorów nie będzie traktowany preferencyjnie, także Vattenfall. Kto da lepszą cenę za pakiet akcji należący do skarbu państwa, ten będzie uczestniczył w drugim etapie prywatyzacji - obiecuje minister Schmid. Vattenfall chce mieć jak największy wpływ na zarządzanie spółką - oprócz zapewnionego miejsca w radzie nadzorczej powalczy także o członka zarządu. Skarb państwa tego nie wyklucza.

- Moim zdaniem jest prawie przesądzone, że to Vattenfall kupi Eneę za rok. Będzie miał wiedzę o spółce, o tym, ile jest naprawdę warta. Oczywiście nie da się wykluczyć, że jakaś firma rzuci na stół takie pieniądze, że przebije Vattenfalla. Tylko czy będzie to racjonalne, zwłaszcza w warunkach kryzysu?- powiedział nam analityk branży, który chciał pozostać anonimowy.

Ministerstwo skarbu przekonuje, że udany (jego zdaniem) debiut Enei to dobry prognostyk na przyszłość.- Przebieg debiutu Enei skłania do wniosku, że prowadzenie procesów IPO jako formy prywatyzacji powinno być kontynuowane. Ale warto mieć zawsze przygotowany drugi scenariusz - mówi Schmid.
×

DALSZA CZĘŚĆ ARTYKUŁU JEST DOSTĘPNA DLA SUBSKRYBENTÓW STREFY PREMIUM PORTALU WNP.PL

lub poznaj nasze plany abonamentowe i wybierz odpowiedni dla siebie. Nie masz konta? Kliknij i załóż konto!

SŁOWA KLUCZOWE I ALERTY

Zamów newsletter z najciekawszymi i najlepszymi tekstami portalu

Podaj poprawny adres e-mail
W związku z bezpłatną subskrypcją zgadzam się na otrzymywanie na podany adres email informacji handlowych.
Informujemy, że dane przekazane w związku z zamówieniem newslettera będą przetwarzane zgodnie z Polityką Prywatności PTWP Online Sp. z o.o.

Usługa zostanie uruchomiania po kliknięciu w link aktywacyjny przesłany na podany adres email.

W każdej chwili możesz zrezygnować z otrzymywania newslettera i innych informacji.
Musisz zaznaczyć wymaganą zgodę

KOMENTARZE (0)

Do artykułu: Vattenfall ratuje debiut Enei

NEWSLETTER

Zamów newsletter z najciekawszymi i najlepszymi tekstami portalu.

Polityka prywatności portali Grupy PTWP

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!